Propuestas de reformas en Solvencia II- (2).- Resoluci贸n y rescate de entidades aseguradoras y reaseguradoras

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Orilla
Beiramar

Como ve铆amos, la Comisi贸n Europea ha propuesto recientemente reformas en la Directiva Solvencia II (Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 25 de noviembre de 2009 sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II) .聽

Las reformas se materializan principalmente, en una Propuesta de Directiva sobre la proporcionalidad, la calidad de la supervisi贸n, la transparencia, garant铆as a largo plazo, instrumentos macro prudenciales, riesgos de sostenibilidad, y supervisi贸n de grupos y trasfronteriza. 聽聽(COM (2021) 581 final) (22.09.2021), presentado recientemente aqu铆. 聽 Y, en otra Propuesta de Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo por la que se establece un marco para la recuperaci贸n y la resoluci贸n de las empresas de seguros o reaseguros, y por la que se modifican las Directivas 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2009/138/CE y (UE) 2017/1132 y los Reglamentos (UE) n.潞 1094/2010 y (UE) n.潞 648/2012 聽 Este texto, ahora objeto de atenci贸n聽 se inspira, con las adaptaciones necesarias, en recientes trabajos聽 nacionales e internacionales sobre resoluci贸n y rescate, dentro de los que destacan estos:

Antecedentes

  • El Reglamento (UE) 2021/23 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de diciembre de 2020 sobre un marco para el rescate y la resoluci贸n de entidades de contrapartida central y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n.潞 1095/2010, (UE) n.潞 648/2012, (UE) n.潞 600/2014, (UE) n.潞 806/2014 y (UE) 2015/2365 y las Directivas 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2007/36/CE, 2014/59/UE y (UE) 2017/1132 ; y
  • El Reglamento (UE) 2021/23 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de diciembre de 2020 sobre un marco para el rescate y la resoluci贸n de Bancos.
  • Tambi茅n, en buena medida, el Informe EIOPA-BoS/17-148 de 5.07.2017 ; y el informe EIOPA de 2020, EIOPA-BoS-20/749 de 17 de diciembre
  • Por otra parte, estas propuestas tienen apoyo en determinados trabajos internacionales como los del Financial Stability Board que en octubre de 2014 elabor贸 su documento 鈥淐uestiones Clave (KA)鈥 sobre reg铆menes de resoluci贸n eficaces para el sector de los seguros y que estaba dirigido a cualquier aseguradora que pudiera resultar ser sist茅micamente significativa o incluso cr铆tica en caso de insolvencia. Tambi茅n, el FSB public贸 orientaciones complementarias sobre estrategias y planes de resoluci贸n eficaces en junio de 2016 y una Metodolog铆a de Evaluaci贸n de KA de agosto de 2020. En paralelo, la Asociaci贸n Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) adopt贸 en noviembre de 2019 un conjunto de Principios B谩sicos de Seguros para todas las empresas de seguros y reaseguros, as铆 como un Marco Com煤n para los Grupos de Seguros Internacionalmente Activos (IAIG) que detalla las normas para la planificaci贸n de la recuperaci贸n preventiva.
  • Y, no deja de ser relevante, como antecedente de esta reforma, que algunos Estados miembros como Pa铆ses Bajos, Francia o Ruman铆a cuentan ya con marcos espec铆ficos. Inspiran esta parte de la reforma y en un futuro podr谩n mantenerse vigentes en tanto que respeten los m谩rgenes de armonizaci贸n de la Propuesta.

Fundamento del establecimiento de un r茅gimen de rescate e insolvencia en entidades del sector asegurador

Barbanz贸ns
Barbanz贸ns

Si bien en los procedimientos de insolvencia normales, el objetivo principal es maximizar el valor de los activos de la empresa en inter茅s de los acreedores, en el sector de la prestaci贸n de servicios de seguros y reaseguros, las dificultades de estas entidades se transmiten inmediatamente a los asegurados en el sentido de que necesitan聽 mantener su protecci贸n aseguradora, o bien si a la luz de la insolvencia deviene imposible, encontrar alternativas al seguro contratado a un coste razonable, lo que supone una dificultad especial en el caso de los seguros de vida. Adem谩s, los procesos de insolvencias se propongan en el tiempo con lo que pueden transcurrir muchos a帽os antes de que el proceso de insolvencia concluya. En ese periodo se genera incertidumbre, sobre todo en lo que respecta a los cobros de indemnizaciones.

Por otra parte, en el contexto de los grupos transfronterizos, las consecuencias se multiplican y ampl铆an surtiendo efectos en distintas jurisdicciones.

Y, en el caso de crisis de una entidad de reaseguro, la insolvencia f谩cilmente conlleva consecuencias sist茅micas.

 

Con esta reforma, el legislador europeo atiende a la necesidad de mantener los servicios cr铆ticos dentro del sector asegurador, incluso en situaciones cercanas a la insolvencia. Es decir, mantener las funciones cr铆ticas de los seguros para los asegurados y garantizar una transferencia fluida de sus carteras de seguros, logrando al mismo tiempo resultados similares a los de los procedimientos de insolvencia normales en cuanto a la asignaci贸n de p茅rdidas a accionistas y acreedores.

El nuevo marco se basar谩 en la prevenci贸n y la preparaci贸n. 聽Las aseguradoras y reaseguradoras sometidas al 谩mbito de Solvencia II/R deber谩n elaborar planes de recuperaci贸n preventivos para fomentar su preparaci贸n. Y tendr谩n que facilitar la adopci贸n de medidas correctivas r谩pidas cuando se enfrenten a escenarios de estr茅s. Esta obligaci贸n se exigir谩 conforme a criterios de proporcionalidad.

Las autoridades de resoluci贸n deben elaborar planes de resoluci贸n sobre c贸mo hacer frente a cualquier forma de dificultad financiera que supere los recursos existentes de la aseguradora o reaseguradora. Si las autoridades de resoluci贸n identifican obst谩culos a la resoluci贸n durante el proceso de planificaci贸n y preparaci贸n, pueden exigir que se adopte una decisi贸n sobre la situaci贸n financiera de la aseguradora. Y pueden exigir a la entidad en crisis que adopte las medidas adecuadas para simplificar su estructura a fin de garantizar que pueda resolverse sin suponer un coste de rescate p煤blico.

Por otra parte, las autoridades supervisoras estar谩n facultadas para intervenir en una fase temprana para hacer frente al deterioro de la situaci贸n financiera al incumplimiento de los requisitos normativos exigidos a las aseguradoras y evitar la escalada. Tambi茅n se dotan a las autoridades nacionales de otros instrumentos de resoluci贸n.

Se pretende minimizar el impacto de la insolvencia sobre la econom铆a y el sistema financiero, as铆 como lograr la continuidad de la protecci贸n de los seguros para los titulares de las p贸lizas, los beneficiarios y los perjudicados. Por ello se facilitar谩 la trasferencia de actividades y carteras viables de la entidad de seguros cuando sea posible

En lo relativo a los grupos transfronterizos, dado que algunos grupos de seguros tienen una actividad transfronteriza y, en algunos casos, incluso mundial, la propuesta promueve una coordinaci贸n adecuada de las medidas de resoluci贸n en un contexto transfronterizo para proteger a los asegurados, a la econom铆a real y a la estabilidad financiera. Y establece una serie de principios. Por un lado, deber谩n respetarse los nuevos requisitos de confidencialidad. Por otro, los 贸rganos de resoluci贸n se establecer谩n bajo la direcci贸n 煤nica de una autoridad de resoluci贸n del grupo, con la participaci贸n de EIOPA. Esta Autoridad europea facilitar谩 la cooperaci贸n de las autoridades, contribuir谩 a la coherencia y mediar谩 si es necesario.

脕rtabra

Los principales instrumentos de resoluci贸n contemplados son:

1.- Reducci贸n de valor o conversi贸n de instrumentos de capital (como acciones), instrumentos de deuda (como obligaciones) y otros instrumentos de capital para hacer frente a las deudas y pasivos admisibles. As铆, los accionistas y los acreedores generales asumir谩n las p茅rdidas en primer lugar y se facilitar谩 el ejercicio de otras actividades de resoluci贸n, como una liquidaci贸n previa a la insolvencia, ventas (por ejemplo de partes de la actividad de la entidad en crisis), pr茅stamos u otros compromisos temporales (puente) , disgregaci贸n de activos y pasivos con posibles ventas de parte del negocio a efectos de capitalizar la actividad que permanezca en la entidad o en el grupo. O incluso con trasferencia de una parte de la actividad de la entidad en crisis a un organismo p煤blico en modo coordinado con la puesta en marcha de instrumentos de resoluci贸n, entre otros.

2.- Se retirar谩 la autorizaci贸n a las aseguradoras en crisis para concluir nuevos contratos de seguro (o reaseguro), limitando su actividad a la cartera existente.

3.- En caso de resoluci贸n, 茅sta se somete a control estricto y a la demostraci贸n de que se realiza en inter茅s p煤blico. La propuesta de Directiva incorpora salvaguardias adecuadas para proteger los intereses de las partes interesadas afectadas, en especial atendiendo a que los acreedores no queden en peor situaci贸n de lo que har铆an en una insolvencia com煤n.

 

 

International Business Law (International Trade Degree-ULE). Lesson 2(2) . Notes IBL

LESSON 2 IBL:聽 INTERNATIONAL COMPANY LAW 鈥 EUROPEAN UNION FRAMEWORK

2. Companies within the European Internal Market: Harmonized and Unified aspects.
  • The European Union has competences related to Company Law, mostly in the realm of achieving a fully integrated Internal Market.聽The聽EU Freedoms involved in Company Law are mainlythe freedom to provide聽 services (both cross-border and with a permanent establishment)聽and the Free Movement of 聽Capital. 聽Free movement of Workers/Persons and Free movement of Goods are also involved to a lesser degree.
  • The purpose of EU rules in this area is to enable businesses to be set up anywhere in the EU enjoying the freedom of movement of persons, services and capital, to provide protection for shareholders and other parties with a particular interest in companies, to make businesses more competitive, and to encourage businesses to cooperate over borders.
  • The EU Company Law is聽 embodied in Treaties, Directives and Regulations
    • TFUE,聽 to create the basic framework for legal persons in the UE ( as regulated in Articles 49, 50(1) and (2)(g), and 54, second paragraph) :
          • Article聽49, second paragraph TFEU guarantees the right to take up and pursue activities in a self-employed capacity and to set up and manage undertakings, in particular companies or firms
    • Directives to harmonize EU Company Law
    • Regulations to create new instruments and new types of companies.

2.1 Incorporation, Registries and official transparency, shareholders and third parties (creditors) protection, branches.
  • Incorporation of formation (Now regulated by Directive 2017/1132).
    • The statutes or instrument of incorporation of a public limited liability company PLC, in Spain S.A.) must make it possible for any interested person to acquaint oneself with 1) type, name, objects of the company. 2) the basic particulars of the company, including the exact composition of its capital, 3 )rules to appoint its directors and Board 4) number of shares 5) nominal value of its issued shares 6) Registered Office 7) Any special conditions for the transfer of shares 8) Paid-up capital upon incorporation 9) Procedure to convert bearer shares into nominal shares and vice versa 10)etc
  • Registries
    • The incorporation and other acts of companies are filled within a Public Registry ( in Spain, Registro Mercantil). National Registries are, now, interconnected as聽 Directive 2012/17/EU聽and聽Commission Implementing Regulation (EU) 2015/884聽set out rules on the聽system of interconnection of business registers (鈥楤RIS鈥).聽BRIS is operational since 8 June 2017. It allows EU-wide electronic access to company information and documents stored in Member States鈥 business registers via the聽European e-Justice Portal. BRIS also enables business registers to exchange between themselves notifications on cross-border operations and on branches.
    • Since聽 2019, Member Stated must ensure that at least some companies (In Spain at least the SL) can be fully incorporated and its incorporation documents filled (in the National Registry) online
  • Official transparency
    • Filling incorporation and other documents into the Commercial Registry is a means of official transparency as it serves to disclose information.
    • The duty to draw up annual accounts and to deposit them in the commercial register, where they can be consulted, is also an instrument of transparency
    • There are also other instruments.
      • For example, certain entities (such as the SAE or the European Economic Interest Grouping) have their incorporation and dissolution published in the OJEU.
      • And there are special transparency measures for listed companies that must report data to their market supervisor (in Spain the CNMV):聽 Under EU rules, issuers of securities on regulated markets must disclose (to the market supervisor and to the public) certain key information to ensure transparency for investors. The Transparency Directive (2004/109/EC) requires issuers of securities listed on EU regulated markets to make their activities transparent by regularly publishing certain information, that includes:
        • yearly and half-yearly financial reports
        • major changes in the holding聽of voting rights
        • ad hoc inside information which could affect the price of securities

        This information must be disclosed in a way that benefits all investors equally across Europe.

        The EU Commission launched a pilot project to evaluate distributed general ledger technologies as a back-up solution to implement the EU’s central access point to regulated information of listed companies (EEAP) (European Financial Transparency Portal; EFTG).

 

  • Shareholders and creditors protection

The transparency measures above with its measures and rules on capital are already instruments to protect shareholders and creditors. FurthermoreAlso, following earlier legislative works the Consolidation Directive聽unifies older harmonization Directives. This consolidation Directive is聽Directive (EU) 2017/1132聽 that codifies certain aspects of Company Law concerning limited liability companies repealed some older Directives and replaced them without changing their content. Specifically, it deals with different questions for the protection of聽 members (such as shareholders) and third parties (mainly creditors): This聽consolidation Directive, now in force:

  • It defines a public liability company(PLC)聽 as one which聽has offered shares to the general public and whose shareholders have limited liability, usually only in relation to the amount paid for their shares and securities. (SA in Spain).
    • Please note that聽Securities are transferable shares which give the owner voting rights in a聽 company, Sometimes those shares are 芦quoted禄,聽 聽admitted to a Regulated Market, for example, The London Stock Exchange, la Bolsa de Valores de Madrid, and similar marketplaces). Not all PLCs are listed companies. But PLC listed companies are subject to some special rules and Directives as we are studying in this lesson.
  • It also coordinates national rules for聽creating and running companies and increasing or reducing their capital: It mandates that the聽minimum capital聽required in the EU to register a public limited company (PLC) is of聽25 000EUR. (in Spain, our Ley de Sociedades de Capital raises such minimum as it requires 60,000鈧 of issued capital for the formation of a Spanish PLC: a Sociedad An贸nima or SA)
  • It further sets聽minimum information requirements for companies.聽The instrument of incorporation (constituci贸n) and the statues (estatutos) or bye-laws (reglamentos internos) of one PLC must contain (at least) the following information:
    • the type and name of the company;聽the objectives of the company;聽the rules governing appointing Directors responsible for managing, running and supervising the company;聽the duration of the company.
      • the registered office;聽the value, number and form of the subscribed (company-issued) shares;
      • the amount of subscribed (company-issued) capital; the identity of those who sign the instrument of incorporation or the bye-laws.聽The mandatory disclosure of the information is implemented by filling it in the national business registers聽(for example Registro Mercantil in Spain, 聽Companies House in UK, etc).;
  • In relation with the validity of the obligations entered into by the company聽and liabilities derived thereof (which is extremelly important for 3rd parties) : this Directive makes mandatory that, if an action has been carried out on behalf of a Company before it has acquired legal personality, the persons who acted shall be deemed liable therefor and not the company itself.聽However,聽once a company has acquired legal personality, acts performed by the organs of the company shall be binding upon it聽,聽its members and third parties, including such acts that go beyond the limitations of the objects of the company (ultra vires).
  • Regarding nullity of the company (very important for creditors, for shareholders, and other parties), tThe Member States shall provide for the nullity of companies only by decision of a court of law. The nullity of a company may聽only be ordered in the cases established in the Directive
  • Branches
    • In relation with branches of Companies from other Member State, this Directive harmonizes compulsory disclosure requirements.
    • Such Branches must be registered in the Host Country business Registry and must make聽publicly available, through the interconnection system of central, commercial and companies registers,聽at least the following information:
      • Address, activity, name (if different from the Company), particulars, appointment and discharge of the person or persons representing and managing the Branch.
      • Company鈥檚 place of registration and registration number; name and legal form of the company; winding-up of the company, appointment and particulars of liquidators; accounting documents;
      • Closing of the branch.
      • The Directive allows the Member States to require additional disclosures.

2.2 Specialities of single-member limited liability companies

Those specialities are now codified in Directive 2009/102/EC 鈥 company law on single-member private limited liability companies:

  • A company may have a single member by virtue of its being formed, or by virtue of all its shares/non-share participations coming to be held, by a single person (single-member company). This is compulsory for some companies (in Spain for the SL which is the Spanish limited liability form whose capital is made up by non-share participations)
  • Where a company becomes a single-member company because all its shares have come to be held by a single person, that fact, together with the identity of the single member, must either be entered in a register kept by the company and accessible to the public or be recorded in the file or entered in the central national commercial register or the register of companies.
  • The single-member exercises the powers of a general meeting of the company.
  • All decisions taken by the single-member and contracts between that person and the company as represented by him or her must be recorded in the minutes or drawn up in writing.
  • Where an EU country allows single-member companies in the case of public limited companies as well, the rules in this directive apply. This is the situation in Spain where SA can be single-member companies by incorporation or at a later stage (derivative single-member company).

    Cant谩brico (Asturias)
2.3 Specialities in the protection of shareholders in listed companies in the EU

We now look聽 at measures that promote the long-term involvement of shareholders in the project of the companies in which they have invested, even if they are located in another EU Member State. To such aims, the cross-border exercise of shareholders鈥 rights is utmost relevance: Directive聽2007/36/EC聽(amended by Directives聽2014/59/EU and聽(EU)聽2017/828) on the exercise of certain rights of shareholders in listed companies abolishes the main obstacles to a cross-border vote in listed companies that have their registered office in a Member State. Also, it deals with:

  • Identification of shareholders. This Directive mandates that companies are able to identify their shareholders and obtain information on the identity of shareholders from any intermediary in the chain who holds that information. The aim is to facilitate the exercise of shareholders’ rights and their involvement in the company. (Member States may stipulate that companies located within their territory are only authorised to request identification in respect of shareholders holding more than a certain percentage of shares or voting rights, not exceeding 0.5%).
  • Rights of shareholders to monitor Directors remunerations. It establishes shareholders right to vote the remuneration of directors and it mandates that the remuneration policy must be published. Also, it regulates that the performance of directors should be evaluated using financial and non-financial performance criteria, including, where appropriate, environmental, social and management factors.
  • Transparency of institutional investors, asset managers and voting advisors in particular to facilitate the exercise of shareholders voting rights:
    • Intermediaries will have to facilitate the exercise of shareholders’ rights, including the right to participate and vote at general meetings.
    • They will also have the obligation to provide shareholders, in a standardised format and in due time, with all company information that enables them to exercise their rights properly.
    • In addition, they will have to publish all costs related to the new rules.
  • Transactions with related parties
    • Transactions with related parties may be detrimental to companies and their shareholders, as they may give the related party the possibility of appropriating value belonging to the company. For this reason, the new Directive provides that:
      • a) significant transactions with related parties have to be submitted for approval by the shareholders or the administrative or supervisory body in order to protect adequately the interests of the company.
      • b) and, Companies will have to publicly disclose (to the market supervisors (ie, in Spain the CNMV) relevant transactions with all information necessary to assess the fairness of the transaction.
2.4 Take over bids, mergers, acquisitions, divisions
Santiago de Compostela. Vista desde la Alameda
  • Take Over Bids,聽Directive 2004/25/EC.
    • It applies to companies whose shares are admitted to a regulated market (listed companies, this is: listed PLC)
    • A take over bid is a public offer to acquire all or part of the securities of a company.
    • to protect minority shareholders of listed companies, the legal regime in the EU following Directive 2004/25/EC, mandates that anyone gaining control of a company (30/-35% of its securities) must make a bid at an equitable price at the earliest opportunity to all holders of securities.
    • The equitable price is the highest price the offeror paid for the securities during a 6- to 12-month period prior to the bid. In specific circumstances, national supervisory authorities may adjust this price.
    • A decision to launch a bid should be made public as soon as possible and ensure market transparency and integrity of offeree company securities.
      • The Board of Directors of the bidding Company is competent to approve the decision to launch the bid and is responsible for the documents and procedures involved therein.
    • National authorities determine the time allowed to accept a bid. This runs between 2 and 10 weeks.
    • Before engaging in actions that could block the bid, the board of the offeree company must (subject to an EU country聽opt-out) obtain prior authorisation from a general shareholders鈥 meeting.
    • Employee representatives must be informed of any takeover bid.
    • National rules exist for issues such as the lapsing or revision of bids or disclosure of the result of a planned takeover.
    • Please note that this EU regime for taking control over a Stock market聽 listed Company (Mandatory Bid Rule) is different to the USA sytem where such bis is not mandated and where controls take place, mainly, after the deal.
      • A merger is an operation whereby:
        • Merger by acquisition. One or more companies, being dissolved without going into liquidation, transfer all their assets and liabilities to another existing company, the acquiring company, in exchange for the issue to their members of securities or shares representing the capital of that other company and, if applicable, a cash payment (within the limits of the Directive)
        • Merger by creation of a 芦newco禄. Two or more companies, being dissolved without going into liquidation, transfer all their assets and liabilities to a company that they form, the 鈥渘ew company鈥, in exchange for the issue to their members of securities or shares representing the capital of that new company and, if applicable, a cash payment (within the limits of the Directive)
        • Merger by transferring shares to the parent co. A company, on being dissolved without going into liquidation, transfers all its assets and liabilities to the company holding all the securities or shares representing its capital, this is, to its parent company
      • In all 3 cases, the draft terms of merger must be drawn up by the administrative or management board and must contain specific information including:
            • the type, name and registered office of the companies;
            • the share exchange ratio (that is, the relative number of new shares that will be given to existing shareholders of a company that has been acquired or merged with another);
            • terms relating to the allotment of shares in the acquiring company (and or in the new company to be formed);
            • the rights granted by the acquiring (or the new) company.
      • In all 3 cases, workers councils of the merging companies must be informed. And the final deal is approved by the shareholders of both companies. Please note that M&A operations may as well as take overs may in some cases fall within the realm of Free Competition legislation. Therefore,聽 companies must also make sure that the follow Free Competition procedures. In this course we analyse such procedures in lesson 3, 芦concentrations芦.
  • Divisions of public limited liability companies
    • Directive (EU) 2017/1132聽 that codifies certain aspects of Company Law concerning limited liability companies (the consolidation Directive) 聽addresses also Divisions
      • 聽鈥榙ivision by acquisition鈥 is the operation whereby, after being wound up without going into liquidation, a company transfers to more than one company all its assets and liabilities in exchange for the allocation to the shareholders of the company being divided of shares in the companies receiving contributions as a result of the division (鈥榬ecipient companies鈥) and possibly a cash payment. The directive sets a maximum cash payment not exceeding 10 % of the nominal value of the shares allocated or, where they have no nominal value, of their accounting par value. This 10% limit relates to the directive main regime for divisions but it admits exceptions
      • 聽鈥榙ivision by the formation of new companies鈥 is the operation whereby, after being wound up without going into liquidation, a company transfers to more than one newly-formed company all its assets and liabilities in exchange for the allocation to the shareholders of the company being divided of shares in the recipient companies, and possibly a cash payment not exceeding 10 % of the nominal value of the shares allocated or, where they have no nominal value, of their accounting par value. This 10% limit relates to the directive main regime for divisions but it admits exceptions

      • There are also provisions for divisions with cash payment聽 exceeding 10% and divisions where the company does not cease to exist
2.5 Special legal forms for cross border business in the UE
Gat铆n
      • Regulation 2157/2001聽sets out a statute for a聽European Company (Societas Europea or 鈥楽E鈥),i.e. an EU legal form for public limited liability companies, and allows companies coming from different Member States to run their business in the EU under a single European brand name.
        • Societas Europea / Sociedad An贸nima Europea , see here
      • Regulation 2137/85聽sets out a statute for a聽European Economic Interest Grouping (EEIG),i.e. an EU legal form for a grouping formed by companies or legal bodies and/or natural persons carrying out economic activity coming from different Member States; the purpose of such a grouping is to facilitate or develop the cross-border economic activities of its members.
      • Regulation (EC) No 1435/2003聽 on the Statute for a European Cooperative Society (SCE). It aims to facilitate cooperatives’ cross-border and trans-national activities. The members of an SCE cannot all be based in one country. The regulation of the聽Statute for a European Cooperative Society聽(2003) aims to facilitate聽cooperatives‘ cross-border and trans-national activities. The statute also provides a legal instrument for other companies wishing to group together to access markets, achieve economies of scale, or undertake research and development activities. The Statute also enables 5 or more European citizens from more than one EU country to create a European Cooperative Society. This is the first and only form of a European company that can be established from the beginning and with limited liability (ie: it does not need to be formed by companies of different Member States or as a subsidiary as it is the case with the SE. The SCE allows its members to carry out common activities while preserving their independence;聽 its principal object is to satisfy its members’ needs and not the return of capital investment; its members benefit proportionally to their profit and not to their capital contribution.

Trad B Valle

Sobreendeudamiento de consumidores. Estrategias para garantizar una segunda oportunidad

Saliendo de imprenta,

VVAA Carballo Fidalgo , Marta聽 (coord) Sobreendeudamiento de consumidores. Estrategias para garantizar una segunda oportunidad, Bosch, 2019 (ISBN9788412126082)

Fue un honor participar como ponente, por invitaci贸n de la Profesora Carballo Fidalgo,聽 en el I Congreso Internacional 芦Sobreendeudamiento de consumidores: estrategias para garantizar una segunda oportunidad禄, celebrado en Santiago de Compostela el d铆a 23 de septiembre de 2019. Es motivo ahora de especial satisfacci贸n la salida a librer铆as de聽 esta obra, en la que el impulso de su coordinadora ha sido esencial. Con este libro culmina el Proyecto de investigaci贸n 芦Libertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad禄 (DER2016-80568-R), financiado por el Ministerio de Ciencia, Innovaci贸n y Universidades. .
  • Esta obra es fruto de una cuidada reflexi贸n. Elaborada sobre los trabajos realizados con el proyecto, concedido inicialmente a la Profesora Laura Carballo, acreditada catedr谩tica de Derecho Internacional Privado y liderada enseguida por la Profesora Marta Carballo; responde a una estructura en bloques y cap铆tulos presentando un resultado cient铆fico que suma m谩s all谩 de los componentes invitados a colaborar en ella. Se nota, sin duda, la mano de la coordinadora, iusprivatista compostelana brillante.
  • Los tres primeros cap铆tulos sirven para analizar los mecanismos que procuran la concesi贸n responsable, transparente y equilibrada del cr茅dito, como enfoque preventivo del endeudamiento patol贸gico del prestatario.聽 El segundo bloque tem谩tico nos sit煤a en el momento en que se activan las soluciones preconcursales y concursales que podr谩n desembocar en el beneficio de la exoneraci贸n del pasivo insatisfecho. La obra se completa con tres trabajos que trasladan el foco de estudio al plano internacional y comparado.

Junto a la coordinadora de la obra, somos co-autores: JOS脡 MANUEL BUSTO LAGO;MARTA MADRI脩脕N V脕ZQUEZ;MARTA CARBALLO FIDALGO;PATRICIA BENAVIDES VELASCO;V脥CTOR BASTANTE GRANELL;ELENA F. P脡REZ CARRILLO;M脫NICA GARC脥A GOLDAR;ANTONIO FERRE脩O SEOANE;LAURA CARBALLO PI脩EIRO;FRAN脟OISE P脡ROCHON;RENATO MANGANO

Llega estos d铆as a las librer铆as. Lectura recomendada.

Adquisici贸n de unidad productiva en la liquidaci贸n del concurso (2)

Adquisici贸n de unidad productiva en fase de liquidaci贸n concursal, en ausencia de plan de liquidaci贸n.聽**

La adquisici贸n y correlativa transmisi贸n de una unidad productiva en un procedimiento concursal puede tener lugar en la fase com煤n del concurso, en el marco del convenio que incluya una propuesta de trasmisi贸n de la unidad productiva (100.2 LC). Tambi茅n en la fase de liquidaci贸n, conforme a un plan de liquidaci贸n que presenta la administraci贸n concursal y es aprobado judicialmente (148 LC), o bien en ausencia de ese plan aprobado judicialmente ( 149.4 LC). Este 煤ltimo, 聽supuesto regulado en la LC a ra铆z de la reforma operada por el Real Decreto-ley 11/2014, es al que dedicamos esta entrada. Este RD-l estableci贸 como objetivo 聽芦garantizar en lo posible la continuaci贸n de la actividad empresarial, facilitando, fundamentalmente, la venta del conjunto de los establecimientos y explotaciones del concursado o de cualesquiera otras unidades productivas芦.

Margaret’s Ox.

El art铆culo 149 de la Ley Concursal establece las normas generales aplicables a la enajenaci贸n de unidades productivas en elcontexto concursal. Establece que no toda enajenaci贸n en el 谩mbito de la liquidaci贸n concursal tiene la virtualidad de generar el efecto de la sucesi贸n de empresa, sino solo la que re煤na los requisitos contemplados en la propia norma: que vaya referida a una organizaci贸n de medios materiales y humanos afectos al desarrollo de alguna actividad econ贸mica esencial o accesoria y, por otro, que la actividad de ese ente organizado sea objeto de continuidad por el adquirente. Ve铆amos que estas adquisiciones ofrecen ventajas al adquirente como consecuencia de la propia realidad en la que se producen. Por ejemplo y como cuesti贸n de hecho, el precio de compra se ver谩 normalmente aminorado por el escenario concursal. Adem谩s, en principio, la adquisici贸n se realiza libre de cargas y grav谩menes,聽 en los t茅rminos y especialidades del 聽art铆culo 146 bis de la Ley Concursal para la transmisi贸n de unidades productivas.

 

Ahora bien, estas聽peculiaridades establecidas legalmente solo son aplicables cuando la transmisi贸n se realice dentro de la fase de liquidaci贸n y en ausencia de plan aprobado judicialmente (art. 149. LC)

Catedral de Le贸n by M.A. D铆az
  • En cuanto a derechos y obligaciones derivados de contratos en vigor 聽se ceder谩n al adquirente cuando est茅n afectos a la continuidad de actividad profesional o empresarial y si no se solicit贸 su resoluci贸n. No es necesario el consentimiento de la otra parte del contrato
  • La transmisi贸n no llevar谩 aparejada obligaci贸n de pago de los cr茅ditos no satisfechos por el concursado antes de la transmisi贸n, ya sean concursales o contra la masa, salvo que este adquirente los hubiera asumido expresamente, existiese disposici贸n legal en contrario, 聽o los adquirentes de las unidades productivas sean personas especialmente relacionadas con el concursado. Esta liberaci贸n opera sin perjuicio de lo dispuesto en el art铆culo 149.4 LC (en relaci贸n con los trabajadores cuyas deudas suponen una excepci贸n)

Contratos y licencias administrativos

  • La LC, en su art铆culo 67, remite los efectos de la declaraci贸n de concurso en el caso de los contratos administrativos celebrados por el deudor con las Administraciones P煤blicas a su legislaci贸n espec铆fica. Existen especialidades para los concursos de 聽las empresas concesionarias de obras y servicios p煤blicos y contratistas de la administraci贸n p煤blica, especialmente a rais de la Ley 9/2015, de 25 de mayo, de medidas urgentes en materia concursal.
  • Los contratos administrativos se transmiten de conformidad con lo dispuesto por el art铆culo 226 del texto refundido de la Ley de Contratos del Sector P煤blico, salvo que el adquirente manifieste expresamente que no desea la subrogaci贸n
  • Las licencias y autorizaciones administrativas afectas a la continuidad de la actividad empresarial o profesional 聽dentro de la unidad productiva tambi茅n se entienden transmitidas, siempre que el adquirente contin煤e la actividad en las mismas instalaciones y salvo que este adquirente manifieste expresamente que no desea la subrogaci贸n.
Sanabria

Tributos

  • En materia fiscal y tributaria en virtud de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria聽 existe una exenci贸n expresa a favor de 芦los adquirentes de explotaciones o actividades econ贸micas pertenecientes a un deudor concursado cuando la adquisici贸n tenga lugar en un procedimiento concursal芦-art铆culo 42.1, letra c)- respecto de las obligaciones tributarias contra铆das del concursado

 

 

 

Laboral y social

  • Conforme al art 149 LC cuando 鈥渃omo consecuencia de la enajenaci贸n de la unidad productiva una entidad econ贸mica mantenga su identidad, entendida como un conjunto de medios organizados a fin de llevar a cabo una actividad econ贸mica esencial o accesoria, se considerar谩, a los efectos laborales y de Seguridad Social, que existe sucesi贸n de empresa
    • Por tanto, en relaci贸n con los contratos de trabajadores, y cuando se dan el resto de requisitos de la sucesi贸n de empresa, es de la aplicaci贸n de lo dispuesto en el art铆culo 44 del Estatuto de los Trabajadores.
      • No obstante, el apartado 4 del art 149 a帽ade: 聽…禄, el juez podr谩 acordar que el adquirente no se subrogue en la parte de la cuant铆a de los salarios o indemnizaciones pendientes de pago anteriores a la enajenaci贸n que sea asumida por el Fondo de Garant铆a Salarial de conformidad con el art铆culo 33 del Estatuto de los Trabajadores. Igualmente, para asegurar la viabilidad futura de la actividad y el mantenimiento del empleo, el cesionario y los representantes de los trabajadores podr谩n suscribir acuerdos para la modificaci贸n de las condiciones colectivas de trabajo禄.聽
      • Algunas sentencias hab铆an admitido que el adquirente debe asumir solo el importe de los cr茅ditos laborales insatisfechos que subsistan en la masa pasiva de la concursada (obligaciones de pago a favor de los trabajadores que contin煤en en plantilla en la unidad productiva con posterioridad a la transmisi贸n, como indicaba la Sentencia de 18 de mayo de 2016 de la Audiencia Provincial de 脕lava). En cambio otras como la Sentencia de 22 de junio de 2017 del Tribunal Superior de Justicia de Andaluc铆a declararon tambi茅n la responsabilidad solidaria del adquirente de una unidad productiva en materia de cr茅ditos laborales pertenecientes a relaciones extintas con anterioridad a la transmisi贸n de la rese帽ada unidad productiva . El TS en su sentencia de聽 27.02.2018 de unificaci贸n de doctrina clarifica que en caso de sucesi贸n empresarial no solo se produce la subrogaci贸n del nuevo empresario en los derechos y obligaciones del anterior respecto de los trabajadores cedidos, sino que se mantiene la responsabilidad solidaria de ambas empresas respecto de las deudas laborales que la empresa cedente tuviera pendientes de abonar. Pero, en caso de que la transmisi贸n se produzca en el concurso, el art铆culo 149.2 de la Ley Concursal otorga al juez del concurso la posibilidad de exonerar al adquirente de la deuda laboral en la parte que queda cubierta por el Fogasa con arreglo al art铆culo 33 del ET. Por el contrario, respecto al resto de deudas laborales y de seguridad social que excedan de este l铆mite, s铆 se aplicar铆a la sucesi贸n de empresas del art铆culo 44 del Estatuto de los Trabajadores en toda su extensi贸n
  • El Tribunal Supremo en la聽 mencionada sentencia de 27 de febrero de 2018 dictada con motivo de unificaci贸n de doctrina, afirm贸 que no solo se produce la subrogaci贸n del nuevo empresario en los derechos y obligaciones del anterior respecto de los trabajadores cedidos, sino que se mantiene la responsabilidad solidaria de ambas empresas respecto de las deudas laborales que la empresa cedente tuviera pendientes de abonar. As铆 pues, la聽 diferencia que existir铆a entre vender una unidad productiva dentro o fuera del concurso es la facultad que el art铆culo 149.2 de la Ley Concursal聽 otorga al juez del concurso de exonerar al adquirente de la deuda laboral en la parte que queda cubierta por el Fogasa con arreglo al art铆culo 33 del Estatuto de los Trabajadores. Por el contrario, respecto al resto de deudas laborales y de seguridad social que excedan de este l铆mite, s铆 se aplicar铆a la sucesi贸n de empresas del art铆culo 44 del Estatuto de los Trabajadores.
  • En caso de conflicto, la jurisdicci贸n social es competente para resolver acerca de las sucesiones de empresas en las transmisiones de unidades productivas dentro de un concurso de acreedores a la jurisdicci贸n social. Ello es as铆 porque, como ha expuesto el Tribunal Supremo en diversas Sentencias (entre otras, Sentencia de 29 de octubre de 2014,聽Sentencia n煤m. 594/2018 de 5 junio), la compradora de la unidad productiva no ha sido parte en el proceso concursal y exclusivamente se ha limitado a adquirir un activo de la masa concursal.

Entradas relacionadas: marcos de restructuraci贸n preventiva, exoneraci贸n de pasivo insatisfecho, (y aqu铆), acuerdo extrajudicial de pagos. Y tambi茅n aqu铆

** Entrada redactada en el contexto de Proyecto de investigaci贸n 鈥淟ibertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad鈥 (No. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad. Periodo: 21/12/2016 a 31/12/2019.

Adquisici贸n unidad productiva en el concurso (apunte)

La adquisici贸n de unidad productiva, en el contexto de un concurso fue objeto de la reforma de la Ley Concursal operada por el Real Decreto-ley 11/2014.Este RD-l estableci贸 como objetivo 聽芦garantizar en lo posible la continuaci贸n de la actividad empresarial, facilitando, fundamentalmente, la venta del conjunto de los establecimientos y explotaciones del concursado o de cualesquiera otras unidades productivas芦.聽 Por su parte, la Ley 9/2015, de 25 de mayo, de medidas urgentes en materia concursal, remite al r茅gimen general de transmisi贸n de unidades productivas a lo dispuesto en los art铆culos 146 bis y 149, lo que implica, con determinadas excepciones, su adquisici贸n libre de obligaciones preexistentes impagadas; y facilita la cesi贸n en pago de bienes.**

La adquisici贸n de unidad productiva, de una empresa o de una parte de una empresa, es una operaci贸n a la que el legislador ha reconocido ventajas relacionadas con el principio de conservaci贸n.

 

Desde la perspectiva del adquirente,聽 suelen聽 concurrir en esta operaci贸n circunstancias聽 que son consecuencia de la realidad en la que tiene lugar: la l贸gica aminoraci贸n en el valor de compra debida al escenario concursal聽 en que se produce, y ello a pesar de que se trate de una operaci贸n sobre una unidad productiva en funcionamiento. Pero tambi茅n concurren factores de riesgo espec铆fico para el comprador, y entre ellos tal vez el m谩s complejo de abordar sea la posibilidad de que con la adquisici贸n de la unidad productiva en un proceso concursal, el comprador pueda llegar a ser declarado responsable de cargas relacionadas con la insolvencia del vendedor.

Para hacer frente a las posibles consecuencias negativas de la adquisici贸n de la unidad productiva en el concurso, y para聽 favorecer el mantenimiento de la actividad de la empresa,聽 la Ley Concursal establece que聽 la adquisici贸n se realiza libre de cargas y grav谩menes,聽 en los t茅rminos y con las especialidades del 聽art铆culo 146 bis de la Ley Concursal para la transmisi贸n de unidades productivas.

M谩s detalladamente:

  • En cuanto a derechos y obligaciones derivados de contratos en vigor 聽se ceder谩n al adquirente cuando est茅n afectos a la continuidad de actividad profesional o empresarial y si no se solicit贸 su resoluci贸n. No es necesario el consentimiento de la otra parte del contrato
  • La transmisi贸n no llevar谩 aparejada obligaci贸n de pago de los cr茅ditos no satisfechos por el concursado antes de la transmisi贸n, ya sean concursales o contra la masa, salvo que este adquirente los hubiera asumido expresamente, existiese disposici贸n legal en contrario, 聽o los adquirentes de las unidades productivas sean personas especialmente relacionadas con el concursado. Esta liberaci贸n opera sin perjuicio de lo dispuesto en el art铆culo 149.4 LC (en relaci贸n con los trabajadores)
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** Entrada redactada en el contexto de Proyecto de investigaci贸n 鈥淟ibertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad鈥 (No. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad. Periodo: 21/12/2016 a 31/12/2019.

Marcos de restructuraci贸n preventiva de empresas. Directiva 2019/1023

La 聽Directiva (UE) 2019/1023 se aplica a los聽empresarios, sean personas f铆sicas o jur铆dicas. Introduce los planes de restructuracci贸n聽 preventiva a nivel de m铆nimos para toda la UE **

 

Primavera by M.A. D铆az

Conforme al art 2.1.1 de 聽esta Directiva聽 (UE) 2019/1023聽 constituyen la 芦reestructuraci贸n禄聽 las distintas medidas de restructuraci贸n de la 聽empresa del deudor. Incluyen la modificaci贸n en la composici贸n, condiciones o estructura de los activos y del pasivo o cualquier parte de la estructura del capital del deudor (ventas de activos o de partes de la empresa o incluso -cuando as铆 lo disponga la normativa nacional- la venta de la empresa como empresa en funcionamiento) y cualquier cambio operativo necesario o una combinaci贸n de estos elementos鈥 .聽Conforme al art 4, apartado 5 de la Directiva 芦El marco de reestructuraci贸n preventiva establecido en virtud de la presente Directiva podr谩 consistir en uno o varios procedimientos, medidas o disposiciones, algunos de ellos podr谩n desarrollarse en un contexto extrajudicial, sin perjuicio de cualquier otro marco de reestructuraci贸n previsto en la normativa nacional.禄

Del 谩mbito de aplicaci贸n de la directiva聽 se excluyen los empresarios del sector financiero, los聽organismos p煤blicos y laspersonas f铆sicas que no tengan la condici贸n de empresario, aunque la propia directiva permite que los estados ampl铆en el 谩mbito a las personas f铆sicas

En relaci贸n con los marcos de restructuraci贸n,聽 sus art铆culos 4 a 19 se ocupa de

  1. La聽disponibilidadde estos marcos en los Estados de la UE para, en caso de insolvencia inminente, mantener la actividad, 聽evitar la insolvencia de los empresarios y garantizar su viabilidad
  2. Ciertos requisitos de planes de restructuraci贸n preventiva ( arts.5 a 7). Incluye el intento de que el deudor conserve total o parcialmente el control sobre sus activos y sobre la gesti贸n de su empresa, acompa帽ado de la suspensi贸n temporal de las ejecuciones singulares
  3. Contenido de planes de restructuraci贸n, (arts.8 a 16) que incluye la identidad del deudor; activos y pasivos en el momento de presentar el plan de restructuraci贸n, el valor de los activos, una descripci贸n de la situaci贸n econ贸mica del deudor y de la situaci贸n de los trabajadores, y una descripci贸n de las causas y del alcance de las dificultades del deudor; las partes afectadas, mencionadas individualmente o descritas por categor铆as de deuda de conformidad con la normativa nacional, as铆 como sus cr茅ditos o intereses cubiertos por el plan de restructuraci贸n; etc.). Se atiende a la valoraci贸n de la empresa del deudor por la autoridad judicial o administrativa -cuando una parte afectada disidente impugne un plan de restructuraci贸n por las razones legalmente previstas-. Adem谩s, los efectos de los planes de restructuraci贸n, estableciendo 聽que 鈥los Estados miembros se asegurar谩n de que los planes de restructuraci贸n que hayan sido confirmados por una autoridad judicial o administrativa vinculen a todas las partes afectadas mencionadas individualmente o descritas legalmente鈥. Y, los recursos previstos a nivel estatal contra una resoluci贸n confirmatoria o denegatoria de un plan de restructuraci贸n dictada por una autoridad judicial, garantizando los Estados miembros su interposici贸n ante una autoridad judicial superior. Adem谩s, la reestructuraci贸n forzosa en tanto que 聽 un plan de reestructuraci贸n no aprobado por las partes afectadas en todas las categor铆as de voto pueda ser confirmado por una autoridad judicial o administrativa a propuesta o con el consentimiento de un deudor y convertirse en vinculante para las categor铆as de voto disidentes cuando el plan de restructuraci贸n cumpla, como m铆nimo, las condiciones se帽aladas. A lo que se une la posici贸n de dos colectivos ante estos planes de restructuraci贸n que son: Por una parte, los tenedores de participaciones en el capital, quienes no podr谩n impedir u obstaculizar injustificadamente la adopci贸n, la confirmaci贸n o la ejecuci贸n de un plan de restructuraci贸n. Por otra parte, los trabajadores cuyos derechos laborales individuales y colectivos 聽no deber谩n verse afectados por el marco de restructuraci贸n preventiva.
  4. La聽protecci贸n de la nueva financiaci贸n, la financiaci贸n provisional y otras operaciones relacionadas con la reestructuraci贸n. Define 芦nueva financiaci贸n禄 como聽鈥渢oda nueva ayuda financiera prestada por un acreedor existente o un nuevo acreedor para llevar a cabo un plan de reestructuraci贸n e incluida en dicho plan de reestructuraci贸n鈥澛(art.2.1.7), y 聽芦financiaci贸n provisional禄 como 鈥toda nueva ayuda financiera, prestada por un acreedor existente o un nuevo acreedor, que incluya, como m铆nimo, ayuda financiera durante la suspensi贸n de las ejecuciones singulares, y que sea razonable y sea necesaria inmediatamente para que la empresa del deudor pueda continuar operando o con el fin de preservar o mejorar el valor de dicha empresa鈥 (asrt.2.1.8).
  5. Las obligaciones de los administradores sociales聽 en caso de insolvencia inminente.

** Entrada redactada en el contexto de Proyecto de investigaci贸n 鈥淟ibertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad鈥 (No. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad. Periodo: 21/12/2016 a 31/12/2019.

 

Exoneracion de pasivo insatisfecho en concurso (apunte)

Concurso de persona natural. Exoneraci贸n de pasivo insatisfecho **

El deudor persona natural puede obtener el beneficio de exoneraci贸n de pasivo insatisfecho, conforme al Art铆culo 178 bis LC, una vez concluido el concurso por liquidaci贸n o por insuficiencia de la masa activa.

A tal efecto el deudor presenta la solicitud de exoneraci贸n en el plazo del聽art铆culo 152.3 LC y demostrar谩 que es deudor de buena fe y cumple al efecto los requisitos del 178 bis: En primer lugar, que el concurso no haya sido declarado culpable, aunque si hubiera sido declarado culpable por aplicaci贸n del art铆culo 165.1.1.潞 (es decir, por no haber instado la solicitud de concurso conforme al art 2 LC), el juez podr谩 conceder el beneficio atendidas las circunstancias y siempre que no se apreciare dolo o culpa grave del deudor. En segundo lugar que el deudor no haya sido condenado en sentencia firme por delitos contra el patrimonio, contra el orden socioecon贸mico, de falsedad documental, contra la Hacienda P煤blica y la Seguridad Social o contra los derechos de los trabajadores en los 10 a帽os anteriores a la declaraci贸n de concurso. Y, si existe un proceso penal pendiente, el juez del concurso debe suspender su decisi贸n respecto a la exoneraci贸n hasta que recaiga sentencia penal firme. Que cumpla los requisitos del art铆culo 231 LC y conforme al mismo haya celebrado o intentado celebrar un acuerdo extrajudicial de pagos.(ver esta entrada).

En cuanto al los cr茅ditos que deben haberse abonado para poder optar a la exoneraci贸n de otros, existen v铆as distintas, que conducen a la exoneraci贸n inmediata,聽 y mediata y p煤blica que puede prolongarse 5 a帽os conforme a un plan de pagos

  • Inmediata: Por una parte, conforme al numeral 4.潞 del 178 bis, si el deudor ha satisfecho en su integridad los cr茅ditos contra la masa y los cr茅ditos concursales privilegiados y, si no hubiera intentado un acuerdo extrajudicial de pagos previo, al menos satisfizo el 25 por ciento del importe de los cr茅ditos concursales ordinarios.
  • Mediata聽 (y p煤blica) Por otra parte, la alternativa del apartado 5潞 del 178 bis. Conforme a esta v铆a, el deudor debe someterse al plan de pagos previsto en el apartado 6; probar que no ha incumplido las obligaciones de colaboraci贸n (del art 42 LC), ni ha obtenido este beneficio dentro de los diez 煤ltimos a帽os; ni ha rechazado dentro de los cuatro a帽os anteriores a la declaraci贸n de concurso una oferta de empleo adecuada a su capacidad. Adem谩s se le exige que acepte de forma expresa, en la solicitud de exoneraci贸n del pasivo insatisfecho, que la obtenci贸n de este beneficio se har谩 constar en la secci贸n especial del Registro P煤blico Concursal por un plazo de cinco a帽os. De esta forma el deudor acepta que su situaci贸n sea objeto de publicidad registral, si bien, s贸lo tienen acceso a esta secci贸n las personas que tengan inter茅s leg铆timo en averiguar la situaci贸n del deudor, como aquellos que realicen una oferta en firme al deudor ya sea de cr茅dito o de cualquier otra entrega de bienes o prestaci贸n de servicios, que tenga que ser remunerada o devuelta por 茅ste y que est茅 condicionada a su solvencia, as铆 como las Administraciones P煤blicas y 贸rganos jurisdiccionales habilitados legalmente para recabar la informaci贸n necesaria para el ejercicio de sus funciones. 聽De la solicitud del deudor se dar谩 traslado por el Letrado de la AJ a la Administraci贸n concursal y a los acreedores personados por un plazo de cinco d铆as para que aleguen cuanto estimen oportuno en relaci贸n a la concesi贸n del beneficio.聽Si la Administraci贸n concursal y los acreedores personados muestran su conformidad a la petici贸n del deudor o no se oponen a la misma, el juez del concurso conceder谩, con car谩cter provisional, el beneficio de la exoneraci贸n del pasivo insatisfecho en la resoluci贸n, declarando la conclusi贸n del concurso por fin de la fase de liquidaci贸n.聽La oposici贸n solo podr谩 fundarse en la inobservancia de alguno o algunos de los requisitos del apartado聽3 y se le dar谩 el tr谩mite del incidente concursal. No podr谩 dictarse auto de conclusi贸n del concurso hasta que gane firmeza la resoluci贸n que recaiga en el incidente reconociendo o denegando el beneficio.

El beneficio de la exoneraci贸n del pasivo insatisfecho concedido a los deudores previstos en el n煤mero 5.潞 del apartado 3 se extender谩 a la parte insatisfecha de los siguientes cr茅ditos:

1.潞 Los cr茅ditos ordinarios y subordinados pendientes a la fecha de conclusi贸n del concurso, aunque no hubieran sido comunicados, y exceptuando los cr茅ditos de derecho p煤blico y por alimentos.

2.潞 Respecto a los cr茅ditos enumerados en el art铆culo聽90.1, la parte de los mismos que no haya podido satisfacerse con la ejecuci贸n de la garant铆a quedar谩 exonerada salvo que quedara incluida, seg煤n su naturaleza, en alguna categor铆a distinta a la de cr茅dito ordinario o subordinado.

Los acreedores cuyos cr茅ditos se extingan no podr谩n iniciar ning煤n tipo de acci贸n dirigida frente al deudor para el cobro de los mismos. No obstante, quedan a salvo los derechos de los acreedores frente a los obligados solidariamente con el concursado y frente a sus fiadores o avalistas, quienes no podr谩n invocar el beneficio de exoneraci贸n del pasivo insatisfecho obtenido por el concursado ni subrogarse por el pago posterior a la liquidaci贸n en los derechos que el acreedor tuviese contra aqu茅l, salvo que se revocase la exoneraci贸n concedida. El beneficio si se extiende al c贸nyuge en gananciales聽, aunque no hubiera sido declarado su propio concurso, respecto de las deudas anteriores a la declaraci贸n de concurso de las que debiera responder el patrimonio com煤n.

Si no existen m谩s deudas, el procedimiento concluye

Plan de pagos Si quedan deudas sin satisfacer y sin exonerar conforme al 178bis 5, 茅stas deber谩n ser satisfechas por el concursado dentro de los cinco a帽os siguientes a la conclusi贸n del concurso, salvo que tuvieran un vencimiento posterior. Durante los cinco a帽os siguientes a la conclusi贸n del concurso estas deudas pendientes no podr谩n devengar inter茅s.

A tal efecto, el deudor deber谩 presentar una propuesta de plan de pagos que, o铆das las partes por plazo de聽10 d铆as, ser谩 aprobado por el juez en los t茅rminos en que hubiera sido presentado o con las modificaciones que estime oportunas.

Respecto a los cr茅ditos de derecho p煤blico, la tramitaci贸n de las solicitudes de aplazamiento o fraccionamiento se regir谩 por lo dispuesto en su normativa espec铆fica.

Revocaci贸n. Cualquier acreedor concursal estar谩 legitimado para solicitar del juez del concurso la revocaci贸n del beneficio de exoneraci贸n del pasivo insatisfecho cuando durante los cinco a帽os siguientes a su concesi贸n se constatase la existencia de ingresos, bienes o derechos del deudor ocultados (salvo los inembargables conforme a los art铆culos 605 y 606 de la Ley 1/2000, de 7 de enero, de Enjuiciamiento Civil).聽Tambi茅n podr谩 solicitarse la revocaci贸n si durante el plazo fijado para el cumplimiento del plan de pagos el deudor incurriese en alguna de las circunstancias que conforme a lo establecido en el apartado 3 hubiera impedido la concesi贸n del beneficio de la exoneraci贸n del pasivo insatisfecho; o si incumpliese la obligaci贸n de pago de las deudas no exoneradas conforme a lo dispuesto en el plan de pagos; o si mejorase sustancialmente la situaci贸n econ贸mica del deudor por causa de herencia, legado o donaci贸n; o juego de suerte, envite o azar, de manera que pudiera pagar todas las deudas pendientes sin detrimento de sus obligaciones de alimentos.

En caso de que el juez acuerde la revocaci贸n del beneficio, los acreedores recuperan la plenitud de sus acciones frente al deudor para hacer efectivos los cr茅ditos no satisfechos a la conclusi贸n del concurso.

Car谩cter definitivo de la exoneraci贸n: Transcurrido el plazo fijado para el cumplimiento del plan de pagos sin que se haya revocado el beneficio, el juez del concurso, a petici贸n del deudor concursado, dictar谩 auto reconociendo con car谩cter definitivo la exoneraci贸n del pasivo insatisfecho en el concurso.

Car谩cter definitivo adelantado: Tambi茅n podr谩, atendiendo a las circunstancias del caso y previa audiencia de los acreedores, declarar la exoneraci贸n definitiva del pasivo insatisfecho del deudor que no hubiese cumplido en su integridad el plan de pagos pero hubiese destinado a su cumplimiento, al menos, la mitad de los ingresos percibidos durante el plazo de cinco a帽os desde la concesi贸n provisional del beneficio que no tuviesen la consideraci贸n de inembargables o la cuarta parte de dichos ingresos cuando concurriesen en el deudor las circunstancias previstas en el art铆culo 3.1, letras a) y b), del Real Decreto-ley 6/2012, de 9 de marzo, de medidas urgentes de protecci贸n de deudores hipotecarios sin recursos, respecto a los ingresos de la unidad familiar y circunstancias familiares de especial vulnerabilidad.

A los efectos de este art铆culo, se entiende por ingresos inembargables los previstos en el art铆culo聽1 del Real Decreto-ley聽8/2011, de聽1 de julio, de medidas de apoyo a los deudores hipotecarios, de control del gasto p煤blico y cancelaci贸n de deudas con empresas y aut贸nomos contra铆das por las entidades locales, de fomento de la actividad empresarial e impulso de la rehabilitaci贸n y de simplificaci贸n administrativa.

Firmeza:聽 Contra la resoluci贸n de exoneraci贸n, que se publicar谩 en el Registro P煤blico Concursal, no cabr谩 recurso alguno. No obstante, la exoneraci贸n definitiva podr谩 revocarse cuando concurra la causa prevista en el p谩rrafo primero del apartado anterior.

** Entrada redactada en el contexto de Proyecto de investigaci贸n 鈥淟ibertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad鈥 (No. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad. Periodo: 21/12/2016 a 31/12/2019.聽

Acuerdo extrajudicial de pagos (apunte)

Varias reformas de nuestra Ley Concursal se han dirigido fundamentalmente a prevenir la insolvencia del deudor , tambi茅n del empresario. Y a facilitar las negociaciones y reestructuraciones empresariales, evitando la declaraci贸n de concurso**.

Transcienden, en el fondo de estas reformas, valoraciones de pol铆tica legislativa en el sentido de que el concurso no es un instrumento jur铆dico adecuado para la conservaci贸n de la actividad empresarial, de que casi todos concluyen en liquidaci贸n de la empresa y no en convenio, e incluso de que corresponde admitir que ciertos cr茅ditos ordinarios no podr谩n ser satisfechos en algunas ocasiones aunque esa realidad no tendr铆a porque gravar sin l铆mite temporal a los deudores de buena fe y que hayan cumplido sus obligaciones.

Acrobacias 2015
acrobacias2015

El r茅gimen聽 del acuerdo extrajudicial de pagos聽 se introdujo con la 聽Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalizaci贸n聽 que modific贸 la Ley Concursal para regular el acuerdo extrajudicial de pagos en favor de un empresario, a trav茅s de un mediador concursal. Del acuerdo extrajudicial de pagos pueden beneficiarse hoy en d铆a tanto el empresario individual como el empresario persona jur铆dica, si bien en esta entrada nos fijamos en el primero.

 

 

Como su nombre indica, se trata de un proceso que se sustancia extrajudicialmente a trav茅s de notarios y de registradores; y del nombramiento de un profesional independiente, el mediador concursal, que intenta la avenencia entre el deudor y sus acreedores.

El mediador concursal:

  • El mediador concursal puede ser persona f铆sica o jur铆dica, debe figurar en la lista oficial que se publica en el portal del Bolet铆n Oficial del Estado, que ser谩 suministrada por el Registro de Mediadores e Instituciones de Mediaci贸n del Ministerio de Justicia, de conformidad con la Ley 5/2012 de mediaci贸n en asuntos civiles y mercantiles y dem谩s disposiciones de la Ley concursal.
  • Cuando el mediador concursal acepta el cargo, el registrador mercantil o el notario dar谩 cuenta del hecho por certificaci贸n o copia remitidas a los registros p煤blicos de bienes competentes para su constancia por anotaci贸n preventiva en la correspondiente hoja registral. Tambi茅n lo comunicar谩 al Registro Civil y a los dem谩s registros p煤blicos que corresponda. Adem谩s, comunicar谩 de oficio la apertura de negociaciones al juez competente para la declaraci贸n de concurso. Y ordenar谩 su publicaci贸n en el 鈥淩egistro P煤blico Concursal鈥.

Solicitud del acuerdo extrajudicial

  • Pueden solicitar este r茅gimen del acuerdo extrajudicial, junto a las personas jur铆dicas empresarias, las personas f铆sicas (empresarias o no) y聽 otras personas jur铆dicas ya sean o no sociedades. La t茅cnica legislativa seguida ha implicado que las especialidades se contemplan, sobre el r茅gimen general, para la persona f铆sica no empresario (Art铆culo 242 bis, Ley concursal sobre especialidades del acuerdo extrajudicial de pagos de personas naturales no empresarios).
    • El empresario que sea una persona natural y que se encuentre en situaci贸n de insolvencia con arreglo a聽 la ley concursal; o prevea que no podr谩 cumplir regularmente con sus obligaciones se encuentra entre los legitimados para solicitarlo, y como especialidad debe aportar el balance de sus cuentas anuales -art 231,1 LC. Se incluye en este concepto tanto al empresario individual del c贸digo de comercio y legislaci贸n mercantil como a quienes ejerzan actividades profesionales o tengan la consideraci贸n de empresario a los efectos de la legislaci贸n de la Seguridad Social, y los trabajadores aut贸nomos.
    • Dentro de los requisitos de solicitud, para la persona jur铆dica se a帽ade: aportar el correspondiente balance para justificar que su pasivo no supera los cinco millones de euros, ser insolvente, pero sin que el procedimiento revista especial complejidad en los t茅rminos del art 190 LC, tener activos l铆quidos suficientes para costear los gastos del acuerdo y que su patrimonio e ingresos sean indiciarios de que podr谩 cumplir el acuerdo
  • Otras exigencias y requisitos del deudor, para聽 solicitar el acuerdo extrajudicial:
    • que no hayan sido condenados en sentencia firme por delito contra el patrimonio, contra el orden socioecon贸mico, de falsedad documental, contra la Hacienda P煤blica, la Seguridad Social o contra los derechos de los trabajadores
    • que est茅n inscritos, en caso de que sean sujetos sometidos a inscripci贸n obligatoria en el Registro Mercantil
    • que en los tres ejercicios inmediatamente anteriores a la solicitud, estando obligadas legalmente a ello, hayan llevado contabilidad cumpliendo en cada ejercicio la obligaci贸n del dep贸sito de las cuentas anuales.
    • que, dentro de los tres 煤ltimos a帽os, no hayan alcanzado un acuerdo extrajudicial con los acreedores, ni obtenido la homologaci贸n judicial de un acuerdo de refinanciaci贸n ni hubieran sido declaradas en concurso de acreedores
    • que no se encuentren negociando con sus acreedores un acuerdo de refinanciaci贸n o exista una solicitud de concurso admitida a tr谩mite.

No se podr谩 iniciar el proceso de acuerdo extrajudicial si alguno de los acreedores del deudor, que deba quedar vinculado por 茅ste, haya sido declarados en concurso. En cuanto a los cr茅ditos de derecho p煤blico no se ver谩n afectados por el acuerdo extrajudicial y los cr茅ditos con garant铆a real s贸lo pueden incorporarse al acuerdo extrajudicial y verse afectados en 茅l, si asi lo deciden sus titulares mediante una comunicaci贸n expresa (art铆culo 234, apartado 4 LC)/ No pueden acudir al procedimiento las entidades aseguradoras y reaseguradoras

  • Para instar el acuerdo prejudicial:
    Catedral de Le贸n by M.A. D铆az
    Catedral de Le贸n by M.A. D铆az
    • el deudor suscribir谩 una solicitud, haciendo constar el efectivo y sus activos l铆quidos, sus bienes, derechos, ingresos previstos, la lista de acreedores (expresando la cuant铆a debida y el vencimiento, e incluyendo acreedores en pr茅stamos o cr茅ditos con garant铆a real o de derecho p煤blico -pese a que no ser谩n incluidos en el acuerdo-), una relaci贸n de contratos vigentes y de gastos mensuales previstos. Si el deudor es una persona casada-excepto si est谩 casado en r茅gimen de separaci贸n de bienes- debe identificar a su c贸nyuge, r茅gimen matrimonial. Si est谩 sometido a deber contable debe acompa帽ar cuentas anuales de 3 煤ltimos ejercicios.
    • si se trata de empresarios inscribibles, se solicita la designaci贸n de mediador al Registro Mercantil del domicilio del deudor y en caso contrario al Notario del mismo domicilio. Debe precisarse que en el caso de que el obligado a inscribir no lo est茅, el Registrador Mercantil proceder谩 a abrir la hoja correspondiente. Y, que estos tr谩mites de solicitud pueden hacerse telem谩ticamente.
  • En cuanto al procedimiento, lo dirige el mediador concursal nombrado por el Registro Mercantil o por el Notario del domicilio del deudor que debe convocar a los acreedores y entablar negociaciones de cara a alcanzar un acuerdo extrajudicial de pagos.
    • Los acreedores de derecho privado que no comparezcan a la negociaci贸n o que no se opongan se considerar谩n acreedores subordinados en un futuro concurso (salvo si son acreedores con garant铆a real).
    • El deudor podr谩 continuar con su actividad laboral, empresarial o profesional.
    • Desde la presentaci贸n de la solicitud, el deudor se abstendr谩 de solicitar la concesi贸n de pr茅stamos o cr茅ditos, devolver谩 a la entidad las tarjetas de cr茅dito de que sea titular y se abstendr谩 de utilizar medio electr贸nico de pago alguno.
    • No ser谩 posible realizar anotaciones de embargo alguno sobre los bienes del deudor, excepto por deudas de derecho p煤blico o deudas con garant铆a real.
    • El mediador concursal enviar谩 a los acreedores, con el consentimiento del deudor,聽 y antelaci贸n a la reuni贸n con los acreedores una propuesta de plan de pagos que debe incluir una propuesta de negociaci贸n de cr茅ditos y d茅bitos , tambi茅n debe acompa帽ar datos sobre las deudas de derecho p煤blico tanto si se van a abonar con normalidad, o se va a retrasar el pago, o se ha solicitado un aplazamiento u tras incidencias. Podr谩 incluir la entrega de bienes para satisfacer deudas,聽 una espera de hasta tres a帽os y una quita de hasta el 25% del importe de los cr茅ditos.
      • Los acreedores pueden formular alternativas y modificaciones a la propuesta de acuerdo.
      • El plan de pagos se acompa帽a de un plan de viabilidad
      • El plan de pagos incluye una propuesta de cumplimiento regular de las nuevas obligaciones, fijando, en su caso una cantidad en concepto de alimentos para el deudor y su familia, y de un plan de continuaci贸n de la actividad profesional o empresarial
      • La aprobaci贸n de la propuesta de plan de apgos exige una mayor铆a del 60% de los acreedores ordinarios.

Efectos:

    • si es aprobado no se podr谩n iniciar o continuar ejecuciones por deudas anteriores al inicio del expediente, y el deudor puede solicitar el levantamiento de los embargos que eventualmente se hubiesen ordenado con anterioridad.
    • si el deudor incumple el acuerdo extrajudicial de pagos que se haya alcanzado, el mediador concursal solicitar谩 el concurso del empresario individual. En este caso, se podr谩 decretar el archivo del concurso por inexistencia de bienes con remisi贸n de los cr茅ditos ordinarios, siempre que hayan sido pagados los cr茅ditos de derecho p煤blico, los cr茅ditos con garant铆a real y el 25% de los cr茅ditos ordinarios.
    • si los acreedores ordinarios se niegan a negociar, o si el plan sugerido es rechazado, corresponde que el mediador concursal solicite el concurso del acreedor. Este concurso podr谩 concluir por inexistencia de bienes con extinci贸n de las deudas ordinarias, siempre que hayan sido satisfechos los cr茅ditos de derecho p煤blico y los cr茅ditos con garant铆a real.

A la luz de la reciente publicaci贸n de la Directiva (UE) 2019/1023 de 20 de junio de 2019 sobre marcos de reestructuraci贸n preventiva, exoneraci贸n de deudas e inhabilitaciones,聽se prev茅n futuras reformas en nuestro ordenamiento interno en esa l铆nea coherente con el principio de conservaci贸n de la empresa.

** Entrada redactada en el contexto de Proyecto de investigaci贸n 鈥淟ibertad de mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad鈥 (No. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad. Periodo: 21/12/2016 a 31/12/2019.聽

La mera declaraci贸n de concurso es insuficiente para evidenciar falta de diligencia del administrador

La audiencia provincial de Murcia desestimando un recurso de apelaci贸n interpuesto contra SEGURCAIXA S.A.SEGUROS Y REASEGUROS, dict贸 sentencia (Roj: SAP MU 109/2019 – ECLI: ES:APMU:2019:109)聽 por la cual聽 deniega聽 la existencia de un deber de indemnizaci贸n de la aseguradora mencionada, en el marco de una p贸liza D&O**

El apelante (un socio de la tomadora en el contrato de seguro),聽 hab铆a interpuesto recurso de apelaci贸n contra la sentencia dictada en primera instancia, que ya hab铆a desestimado su pretensi贸n al amparo de聽 un contrato de seguro de responsabilidad civil de directivos suscrito entre Envases Mazarr贸n S.L. y la compa帽铆a demandada. El Juzgado de Primera Instancia hab铆a fallado frente a la mencionada pretensi贸n por falta de legitimaci贸n activa del demandante (reclamaba para si las cuentas acreedoras de la mercantil); por no haberse producido el siniestro asegurado (responsabilidad de administradores); no cumplirse los requisitos temporales y adem谩s por concurrir causas de exclusi贸n.

La Audiencia Provincial de Murcia, Secci贸n Primera, desestima el recurso, creemos que acertadamente en sus conclusiones.

Hamburgo. Ayuntamiento.

Cabe destacar, del contenido de la p贸liza lo聽 siguiente: El asegurador cubre, de conformidad con los t茅rminos, condiciones y l铆mites indicados en esta p贸liza, el pago de las indemnizaciones de las que el Asegurado ( seg煤n definici贸n prevista en esta p贸liza) puede ser responsable civilmente, por los da帽os causados a terceros por Actos Incorrectos ( seg煤n definici贸n prevista en la p贸liza) realizados en el ejercicio de las funciones de su cargo al servicio del tomador, siempre que intervenga culpa o negligencia, la reclamaci贸n se haya formulado ante Juzgados y Tribunales espa帽oles por primera vez durante el periodo de seguro y el Asegurado no haya sido indemnizado por la Sociedad por el mismo acto incorrecto禄 (se trataba de una p贸liza 芦hechos causados禄, en lugar de 芦claims made禄 como resulta habitual en estos seguros D&O.聽 聽Por lo que respecta a 芦Acto incorrecto禄, conforme a la p贸liza era (….)cualquier error de hecho o de derecho, negligencia, declaraci贸n que no sea deliberadamente inexacta o falsa, incumplimiento no doloso de disposiciones estatutarias o legales y, en general, toda acci贸n u omisi贸n culposa imputable al Asegurado, que origine la responsabilidad civil personal del mismo (…). 芦

En apoyo de su apelaci贸n, el socio de Envases Mazarr贸n SL( la tomadora)聽 hac铆a constar, sucintamente, que las reclamaciones de los socios de la tomadora que resulten perjudicados de los actos del administrador 煤nico de la tomadora no se encontraban entre las excluidas expresamente en la p贸liza (con cita de la sentencia de la Audiencia de Vizcaya de 28 de septiembre de 2012, de la que carecemos m谩s datos). Adem谩s, significaba el demanante y recurrente en apelaci贸n que聽 la declaraci贸n de concurso de acreedores de la entidad tomadora por medio de auto dictado el 20 de julio de 2016 por el Juzgado de lo Mercantil n潞 1 de Murcia -, resultaba imputable a la actuaci贸n de la administraci贸n de la mercantil; de lo cual deduc铆a que se hab铆a producido el 芦acto incorrecto禄 indicado en la p贸liza. El apelante alud铆a a聽 cinco cuentas de acreedores por importe de 391.084,93 euros,聽 que no se hab铆an cobrado a causa de la declaraci贸n de concurso, cantidad sobre la que cuantificaba su reclamaci贸n.

En esta sentencia, concluye la AP de Murcia que del contenido contractual de la p贸liza no se desprende que se haya producido el riesgo asegurado. Ello es as铆 porque la declaraci贸n de concurso voluntario de la tomadora por si misma no constituye tal Acto Incorrecto. Es m谩s,聽 no exist铆a聽 seg煤n la sentencia, ni siquiera principio de prueba de la responsabilidad del administrador 煤nico en la generaci贸n o agravaci贸n del estado de insolencia de la tomadora, ni conductas que justifiquen la atribuci贸n de tal responsabilidad al no constar la formaci贸n de la secci贸n de calificaci贸n del concurso,聽 que por tanto no fue calificado como culpable con las consecuencias previstas en el art铆culo 172 de la Ley Concursal. A帽ade que la reclamaci贸n ante los Tribunales no se ha producido durante el tiempo de vigencia de la cobertura (el 芦tiempo del seguro禄) ; y que los cr茅ditos reclamados eran cantidades adeudadas por la mercantil, pero no al demandante y apelante cuyas pretensiones son desestimadas con expresa condena en costas.

**Redactado con el apoyo del Proyecto de Investigaci贸n 芦Libertad de Mercado y sobreendeudamiento de consumidores: estrategias jur铆dico-econ贸micas para garantizar una segunda oportunidad禄 (N煤m. Ref. DER2016-80568-R). Ministerio de Econom铆a y Competitividad (Espa帽a) del que la autora forma parte como investigadora.

El Derecho Mercantil practicado en el Mercado. Aprendizaje guiado y autoaprendizaje

Damos noticia de la publicaci贸n la obra colectiva

El Derecho Mercantil practicado en el Mercado.聽 Aprendizaje guiado y autoaprendizaje, dirigida por la Profesora Mar铆a Angustias D铆az G贸mez, Catedr谩tica de Derecho Mercantil de la Universidad de Le贸n.

 

Este libro est谩 escrito en el marco de las actividades del Grupo de Innovaci贸n Docente DerMerUle, en el que tambi茅n se inscribe este blog.

Los or铆genes de este trabajo se remontan a la formaci贸n de un equipo compuesto por mercantilistas que, poco a poco y desde hace algunos a帽os聽han ido participando o colaborando de uno u otro modo y condici贸n aportando perspectivas聽 distintas a las actividades del 脕rea de Derecho Mercantil de la Universidad de聽 Le贸n. En ese marco, trabajando juntos en un proyecto docente聽 e investigador com煤n聽 en torno a la C谩tedra de Derecho Mercantil de Le贸n y al GID聽dirigido por la Profesora Doctora Mar铆a Angustias D铆az G贸mez,聽聽un total de 8 autores hemos elaborado estas p谩ginas para reflejar la aplicaci贸n de los principales 谩mbitos de estudio del Derecho Mercantil.聽La alegr铆a de ver los primeros ejemplares聽acompa帽a nuestro recuerdo al Profesor (y Magistrado) Luis Mallo Mallo, coautor de esta obra, que nos dej贸 hace apenas unos d铆as, en cuyo homenaje presentamos el libro. Y nuestro reconocimiento cari帽oso al Profesor Manuel Mart铆nez M铆guez a quien dedicamos esta obra.

Elaborado en el leon茅s聽 Campus de Vegazana, gracias adem谩s al buen trabajo de la universitaria Editorial Eolas, estamos ante un libro de apoyo al aprendizaje del Derecho Mercantil en los distintos grados y postgrados impartidos en nuestras universidades.

El 铆ndice sistem谩tico,聽el pr贸logo a cargo de la Directora de la obra, y las orientaciones para su utilizaci贸n聽 van seguidos de cap铆tulos estructurados conforme a los principales aspectos de nuestra disciplina, a trav茅s de supuestos pr谩cticos formulados y resueltos, pero tambi茅n a otros聽que sin estarlo responden a una l贸gica similar a la de los anteriores. Las referencias a legislaci贸n y聽 jurisprudencia聽reciente surcan聽 las respuestas, incentivando -esperamos- la consulta directa de fuentes del derecho.聽 Por lo que respecta a la tem谩tica, desde el empresario individual y sus colaboradores, la contabilidad del empresario, las聽聽sociedades de tipo personalista y sociedades de capital,聽 la聽defensa de la libre competencia, la聽competencia desleal, la聽propiedad industrial, hasta contratos mercantiles (tambi茅n, pero no exclusivamente bancarios o del sector asegurador), medios de pago; pasando por el derecho mercantil de los negocios internacionales y el derecho concursal, ofrecen聽 una cuidada selecci贸n de materiales de aprendizaje y autoaprendizaje, que esperamos sea de utilidad para estudiantes de cualquiera de las asignaturas de grado y postgrado impartidas desde el. Derecho Mercantil.

Firman este trabajo colectivo desde el GiD DerMerUle, y聽 el 脕rea de Derecho Mercantil de la Universidad de Le贸n

  • Dra. Mar铆a Angustias D铆az G贸mez. Catedr谩tica de Derecho Mercantil de la Universidad de Le贸n. Coordinadora del Grupo de Innovaci贸n Docente 鈥淕ID DerMerUle鈥.
  • Elena F. P茅rez Carrillo.
  • Ana del Ser L贸pez.
  • Luis A. Mallo Mallo. (DEP).
  • Carlos Migu茅lez del R铆o.
  • Elicio D铆az G贸mez.
  • Israel 脕lvarez-Canal Rebaque.
  • Iv谩n A. Gonz谩lez Rodr铆guez.

Riesgos territoriales y elaboraci贸n de estados financieros. 驴R-CAT-ES?

En esta entradilla, escrita quiz谩s al trasluz de la tristura y el desasosiego por los recientes acontecimientos en Catalu帽a vienen a la tecla聽anteriores reflexiones a tenor de otro anuncio de deserci贸n, sobre el que ya hay mucho escrito: el Brexit.聽聽Al聽margen de consideraciones constitucionales, o incluso m谩s all谩 de decisiones como las relativas al cambio de domicilio social, las entidades mercantiles con sede, filiales, sucursales, o con operaciones en territorios sometidos a alg煤n tipo de incertidumbre de car谩cter territorial se ven afectadas y deben adaptarse desde multitud de perspectivas.Se聽alude aqu铆 a posibles consecuencias聽 de la situaci贸n catalana sobre el deber de contabilidad de los empresarios, y m谩s concretamente de las empresas sometidas a deber de reporting seg煤n las NIIF.聽 Todo ello, en el contexto de la necesidad de mayor rigor en la elaboraci贸n de estados financieros y contables precisada no hace mucho por ESMA

 

En efecto, una de las orientaciones declaradas por ESMA consiste en la obligaci贸n de reflejar en los estados contables y financieros de las empresas (cotizadas) los impactos derivados del Brexit. Y, ello, en聽 el marco de su reciente declaraci贸n en la que exige mayor rigor y precisi贸n en la elaboraci贸n de tales documentos.聽Recordemos que previamente ESMA hab铆a hecho p煤blica聽 su聽investigaci贸n聽sobre pr谩cticas contables, en la que conclu铆a que existen abundantes pr谩cticas incorrectas en aproximadamente la mitad de las entidades cotizadas de la UE, que no se hab铆an adaptado del todo a聽聽las precisas normas de reporting posteriores a la crisis econ贸mica.聽ESMA聽se帽alaba que en conjunto las divulgaciones contables resultan limitadas, repetitivas, e incluso,聽 meramente decorativas (boiler plate).驴Se trata aqu铆 de realizar una equiparaci贸n del R-CAT-ES con el Brexit?聽 De ninguna manera. Pero, aunque la situaci贸n no es la misma, si tiene como com煤n denominador el surgimiento de tensiones intensas en territorios de larga tradici贸n de estabilidad en cuanto a su integraci贸n en entes pol铆ticos m谩s amplios. Ve铆amos,聽respecto聽 del anunciado Brexit las聽medidas de la UE para ordenar la salida de empresas y para controlar posibles ficciones jur铆dicas de cambio de sede, las聽directrices europeas para la negociaci贸n聽ya que la salida de un territorio de la UE conlleva procesos de negociaci贸n jur铆dica, econ贸mica, social;聽 o m谩s recientemente, la聽obligaci贸n de evaluar los riesgos contables de las entidades mercantiles聽 afectadas por el Brexit, que elaboran sus estados financieros.聽

Gat铆n

Sobre tales antecedentes, se cierra el ejercicio econ贸mico de 2017, entran en vigor nuevas normas contables y financieras, y los estados que comienzan a elaborarse deber谩n incorporar, posiblemente,聽 el que podr铆amos llamar 芦R-CAT-ES禄 (Riesgo Catalu帽a-Espa帽a).聽Destacamos que este riesgo deber谩 contemplarse en las estimaciones, ajustes frente a estimaciones anteriores, espectativas de financiaci贸n de las empresas, ingresos, flujos e impactos sobre ellos, por mencionar algunos:

  • 聽ESTIMACIONES CONTABLES. En los documentos aludidos en el encabezado,聽ESMA recuerda la importancia de proporcionar informaci贸n espec铆fica de la entidad sobre el impacto de las nuevas normas, tambi茅n 聽a la luz de los requisitos de la NIC 8 Pol铆ticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores. La inestabilidad Brexit, o R-CAT-ES, tendr铆a reflejo en los resultados empresariales, en particular聽 y de modo especialmente inquietante, en relaci贸n con las estimaciones contables.
  • NUEVAS聽NIIF. En relaci贸n con los est谩ndares que se est谩n introduciendo, destacamos:
    • La NIIF 9聽 tiene como objetivo聽聽establecer los principios para la informaci贸n financiera sobre activos financieros y pasivos financieros, de forma que se presente informaci贸n 煤til y relevante para los usuarios de los estados financieros para la evaluaci贸n de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad.
    • La NIIF 3 sobre combinaciones de negocios y grupos.聽 Su aplicaci贸n obligar谩 a contemplar el impacto (y estimaciones de impacto) del R-CAT (huelgas, inestabilidad, variaciones en las primas de seguros, entre otros) en las entidades con filiales, sucursales u otras combinaciones
    • La NIIFF 15, ingresos de clientes,聽 obliga,a nuestro juicio, a establecer previsiones sobre (indeseables pero posibles) boicots a productos y servicios.
    • La NIC 7. sobre flujos de efectivo incorpora los impactos sobre estos flujos de las actividades de financiaci贸n, explotaci贸n, o inversi贸n, actividades que no son ajenas al entorno pol铆tico, m谩xime cuando se producen alteraciones importantes

Dicho todo lo anterior, las cifras de evoluci贸n del PIB est谩n siendo alentadoras en Espa帽a y m谩s en Catalu帽a.聽Y, de momento los efectos sobre primas de riesgo o sobre cotizaciones no parecen excesivamente preocupantes. Ojal谩 que la aplicaci贸n de las nuevas normas contables rigurosas en las sociedades cotizadas se salden sin mayores desviaciones, y, dentro del rigor exigido por los nuevos est谩ndares, y por ESMA.

NIIF 9. (II) Aplicaci贸n pautada para evitar grandes impactos sobre requisitos de capital y exposici贸n a riesgos

La 聽NIIF9 del Consejo Internacional de Contabilidad tiene como objetivo la聽informaci贸n financiera sobre activos y pasivos financieros. 聽Fue dise帽ada en聽un largo proyecto y se presenta como un importante mecanismo para afianzar la transparencia contable. Su definitiva entrada en vigor est谩 resultado menos r谩pida de lo que pod铆a pensarse cuando fue elaborada y adoptada en la UE.

 

El 24 de julio de 2014, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (NICB/CNIC) de la Fundaci贸n NIIF 聽public贸 la Norma Internacional de Informaci贸n Financiera (NIIF) 9 Instrumentos financieros. Tiene por objeto mejorar la informaci贸n financiera sobre instrumentos financieros, y se dise帽o con el objetivo primordial de evitar reincidir en algunas de las causas de la crisis de 2007 como fue la contabilizaci贸n de p茅rdidas derivadas de inversiones en productos financieros, cunado 茅stas ya se hab铆an producido. Esta NIIF responde espec铆ficamente al llamamiento del G20 para poner en funcionamiento un modelo prospectivo para el reconocimiento de las p茅rdidas esperadas en los activos financieros. Sus efectos sobre modelos de negocio, requisitos de capital, entre otros, dan lugar a debates, cr铆ticas, y en 煤ltimo t茅rmino obligan a introducir excepciones en un r茅gimen incluso antes de entrar en vigor (vigencia prevista en la UE, para enero de 2018).

Biblioteca Nacional KSV

La Comisi贸n聽 Europea adopt贸 la NIIF 9 mediante el Reglamento de la Comisi贸n Europea 2016/2067, 聽que modifica el Reglamento (CE) n.o 1126/2008, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) n.o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a la Norma Internacional de Informaci贸n Financiera 9. As铆,聽聽este est谩ndard Internacional entrar铆a en vigor 聽en la UE el 1 enero de 2018 (art铆culo 1, apartado 2). No obstante, ya en ese inicial Reglamento se acordaron algunas excepciones a la vigencia, por ejemplo el retraso de la aplicaci贸n obligatoria al sector asegurador.

Como hab铆a indicado el Parlamento Europeo en su resoluci贸n de 6.10.2016 (P8_TA(2016)0381), apartado I, 2, 芦la NIIF聽9 supone una mejora respecto de la NIC 39, ya que la transici贸n de un modelo de deterioro basado en la 芦p茅rdida incurrida禄 a uno basado en la 芦p茅rdida esperada禄 da respuesta al problema 芦demasiado poco, demasiado tarde禄 en el procedimiento de reconocimiento de pr茅stamos fallidos芦, pero 芦requiere un elevado grado de apreciaci贸n subjetiva en el proceso contable芦. Otras cuestiones apuntadas desde esta instituci贸n como dificultades para la aplicaci贸n de NIIF9 incluyen el聽聽impacto de la contabilidad por el valor razonable en las inversiones a largo plazo (Preambulo D de la Resoluci贸n), el reconocimiento de plusvalias corporativas no repartidas, que pueden chocar con la Directiva de mantenimiento de capital (Pre谩mbulo E)

El tratamiento contable de los instrumentos financieros conforme a la NIIF 9 se estructura en una serie de fases:聽clasificaci贸n y valoraci贸n, reconocimiento y baja en cuentas, deterioro y contabilidad de coberturas. 聽 Introduce 3 m茅todos de valoraci贸n, a coste amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado y valor razonable con cambios en la cuenta de p茅rdidas y ganancias. Obliga a poner en valor elementos objetivos como los flujos de efectivo, pero tambi茅n otros con fuerte carga de subjetividad como los modelos de negocio.

Vidrieras. Catedral Pristina

Dado que las consecuencias 聽de esta NIIF sobre las entidades bancarias, sus requisitos de capital, infraestructuras de apoyo contable,o sus exposiciones a riesgos del sector p煤blico en moneda extranjera son importantes, el聽Consejo de la UE 聽acord贸 recientemente 聽聽el texto de un Reglamento 聽que entrar谩 en vigor en enero de 2018 para la aplicaci贸n 聽pautada y excepcionada de la norma contable. La complejidad contable y la dureza de la NIIF, unida a la relativa subjetividad en algunas apreciaciones聽obligadas para su aplicaci贸n est谩n demostr谩ndose como barreras importantes para su entrada en vigor

Ver tambi茅n:

Drafted聽within the GreenTech West Balkans Project of the European Commission. 聽We thank the support received by the Kadri Zeka University in Gjilan and the Faculty of Computer Science in the context of the multidisciplinary Master Program 芦e-Governance禄.

 

Post scriptum: Reglamento (UE) 2018/498 de la Comisi贸n, de 22聽de marzo de 2018, que modifica el Reglamento (CE) n潞聽1126/2008, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) n潞聽1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo que respecta a la Norma Internacional de Informaci贸n Financiera 9.