Crédito documentario es un instrumento de comercio internacional (de pago). Consiste en un acuerdo suscrito entre un banco y su cliente, a fin de que el primero (emisor), actuando a solicitud y de conformidad con las instrucciones de su cliente (ordenante), se comprometa a pagar a un tercero (beneficiario) una cantidad determinada, o a observar otras conductas solutorias, una vez hayan sido entregados los documentos correspondientes a una relación subyacente (generalmente una compraventa o una prestación de servicios en la cual el ordenante es el importador). Más en «Derecho Mercantil Info»

El importador ordena a su entidad de crédito  que abone una determinada suma en concepto de precio  a una persona o entidad (el beneficiario), que es el exportador. La entidad de crédito paga al vendedor cuando se exhiben ante ella los documentos pactados expresamente entre comprador y vendedor, cuya regularidad comprueba la entidad. La recepción de dichos documentos por parte del banco garantiza que las mercancías han sido expedidas rumbo a su destino.

Principales tipos

• Revocables permiten al banco modificar el crédito o revocarlo en cualquier momento, sin necesidad del consentimiento del beneficiario
• Irrevocables. el banco queda obligado a pagar el precio siempre que se hayan cumplido todas las condiciones formales de la operación previstas en el acuerdo
• Confirmados. Interviene también el banco del exportador, ofreciendo mayores garantías de este banco que resultan más aceptables al beneficiario
• No confirmados. Únicamente interviene como garante el banco del importador, es el modelo descrito. El banco del exportador, caso de intervenir tiene únicamente función de enlace (avisador, etc)

International trade procedure. Is an International Trade Instrument whereby the credit worthiness of an importer is substituted by the guaranty of a bank for a specific transaction. A bank (usually in the importer’s country) undertakes to pay for a shipment, provided the exporter submits the required documents (such as a clean bill of lading, certificate of insurance, certificate of origin) within a specified period. In the US this arrangement is called ‘commercial letter of credit.’

• Main types: Irrevocable, simple
  • Irrevocable (ILC),it cannot be canceled, nor in any way modified, except with the explicit agreement of all parties involved: the buyer, the seller and the issuing bank. So the issuing bank does not have the authority by itself to change any of the terms.  The irrevocable LOC provides greater security of payment to the beneficiary -vendor- of the letter. They are frequently used for large construction projects, frequent commercial operations etc
  • The buyer requests an ILOC from his bank, which is then sent to the seller’s bank. In addition to providing credit risk protection, a letter of credit typically also specifies important details of the transaction, such as price, payment terms, and time and place for delivery of goods. In the event the buyer fails to make payment as agreed, the buyer’s bank makes payment to the seller’s bank, which in turn renders payment to the seller, the beneficiary of the ILOC.
  • A confirmed ILOC offers additional risk protection for the seller by providing guarantee of payment from both the buyer’s bank and the seller’s bank.
  • Unconfirmed ILOC, the seller’s bank has no liability for payment and essentially serves only as a link to transfer payment to the seller from the buyer’s bank.(or it may act as a support /notifier entity)